1）AI算力军备赛：OpenAI豪掷“万亿美金级”算力合同，带动AMD/NVIDIA/云厂商产业链

《金融时报》披露，OpenAI近期开出约 1 万亿美元级的长期算力/芯片与数据中心合作框架，涵盖 AMD、NVIDIA、Oracle、CoreWeave 等，未来十年指向 20GW 级计算能力（相当于 20 座核电站功率）。这远超其当年营收，凸显生成式AI对“算力+资本”的极高依赖。
ft.com

受此提振，AMD 获投行上调评级与目标价；其与 OpenAI 合作被认为对应 6GW AI基础设施，华尔街据此上修中期业绩模型。
barrons.com

NVIDIA 最新投资者材料强调“全栈协同设计”带来的十年 百万倍 性能提升（从芯片、NVLink 互联到CUDA/软件栈），继续加深生态壁垒。
investor.nvidia.com

同时，OpenAI发布威胁报告并封禁多起滥用账户（涉恶意软件、舆情监控需求），显示头部AI平台在合规与安全上加码。
Reuters

明扬点评：上游（GPU/加速卡、光模块、液冷、电力）与中游（托管算力/云服务）将持续受益；但资本强度极高，建议关注“功耗/能效/供电配套”相关供应链与国内替代机会。

2）制造端里程碑：TSMC 2nm客户进展、ASML High-NA量产机出货

台积电 2nm（N2/N2P）：产业消息称已锁定 15 家客户（多数为HPC），量产窗口主要在 2026年；2nm 转向 GAAFET，将带来能效/密度的结构性提升。
DataCenterDynamics


ASML 高数值孔径（High-NA EUV）：量产型 EXE:5200B 已出货，单机产能相对上一代提升 60%（达 175 片/小时），为 2nm 及更先进节点铺路。
Bits&Chips

明扬点评：2nm 与 High-NA 的协同将决定下一轮高端制程成本曲线。对国内设备/材料厂商而言，浸没式EUV前道配套、先进封装/互连可能是更现实的切入口。

3）工业软件与自动化：西门子并购持续扩张数字工业版图

西门子已完成对 **ebm-papst 工业传动（IDT）**的收购，切入 AGV/FTS 驱动等智能机电系统；同时完成 Dotmatics（生命科学R&D软件） 51亿美元级并购，强化工业软件与AI在新行业的渗透。
Automotive World
+1

明扬点评：头部厂商正以“自动化硬件 + 行业软件 + AI模型”的组合打通垂直场景。国产自动化企业在行业应用软件、数据中台、模型落地上有追赶窗口。

4）日本FA厂商动态：三菱FA新品线更新；富士电机驱动新品发布

三菱电机FA：2025年相继发布 新一代 FR-D800 变频器、MX 控制器等（年内持续有技术通告与规格更新）。
mitsubishielectric.com


富士电机：美洲公司宣布 全新 FRENIC-MEGA（G2） 变频器上市，作为高性能通用平台的代际升级，覆盖更多功率段与工况。
finance.yahoo.com

明扬点评：日系FA厂牌继续围绕“高效率驱动 + 易用控制器 + 行业宏/应用包”迭代。国内替换项目要重点核对 通信栈、参数映射、能效法规 的变化。

5）风险与合规：AI平台“滥用”治理与跨境合规

OpenAI 最新通报对疑似国家背景与地下黑产相关账户采取行动，强调其模型未显著提升攻击能力，但平台侧的风控与取证将成为常态化投入。
Reuters

明扬提示：制造业导入AIGC/自动化开发工具时，需同步建立 数据分级、模型访问控制、操作审计；海外项目注意遵守当地 AI合规/出口管制 条例。

6）给产业链的三条操作建议

算力侧：关注 液冷、供配电、光互连、GPU二级市场/租赁 的短期机会；评估 AI 负载下的 PUE 与电价敏感性。

制造侧：把握 先进封装/Chiplet/CoWoS 与 后摩尔替代路径（系统级协同） 带来的国产化窗口；持续跟踪 High-NA 产业化节奏。

工控侧：优先选择具备 行业应用软件与生态伙伴 的自动化平台，推进“小样本—场内验证—规模复制”闭环。

资料来源（部分）：
OpenAI禁用涉滥用账号（路透，2025-10-07）；OpenAI万亿算力合作（FT，2025-10-08）；AMD-OpenAI 合作带动评级上调（Barron’s，2025-10-08）；NVIDIA 10月投资者材料（2025-10）；TSMC 2nm 客户与时间表（DCD，2025-09-22；TweakTown，近一周）；ASML High-NA 量产机出货（Bits&Chips，2025-07-23）；西门子收购 IDT 与 Dotmatics（2025-07）；三菱FA新闻与技术通告（2025）；富士电机 FRENIC-MEGA G2 发布（2025-09-24）。
finance.yahoo.com

Reuters

ft.com

推荐阅读：

航空航天 2025：AI、暗工厂与预测性 MRO

2025年工业自动化行业发展现状分析与未来展望

汉高在底特律都会区启用电池应用中心：从材料到量产节拍的“中试工厂”

2025《Industrial Agility》要点：英国制造业敏捷度降至五年低点

Automate 2025 三条“可落地”技术线：行业化 Demo · RDMA/GigE Vision 3.0 · 超光谱基础

A3：2025 Q1 持平、上半年稳步回升（协作机器人首次纳统）